Kreditvergabe

Bonität: Die Bank berücksichtigt dies bei der Kreditvergabe. Aber was genau beeinflusst die Bonität? Eine verantwortungsbewusste Kreditvergabe durch die Bank. Die Verbraucherkreditrichtlinie schreibt vorvertragliche Informationen und erweiterte Offenlegungspflichten in Verbraucherkreditverträgen vor. EZB-Chef Mario Draghi hofft, dass billiges Geld insbesondere für die europäischen Banken einen Impuls für die Kreditvergabe und damit für die Wirtschaft und die Inflation geben wird.

Kredite in Deutschland: Die Rezession ist überwunden

Frankfurt Die Trockenzeit der Kreditvergabe an Firmen und Selbständige ist vorbei. Nach den neuesten Angaben der Landesförderbank Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) gab es in den ersten drei Monaten einen beachtlichen Zuwachs von 3,1 Prozentpunkten. Das Neugeschäft wurde aus drei Gründen forciert: Die aktuelle Wirtschaftslage, die reduzierten Politikrisiken nach den Neuwahlen in Deutschland und den USA sowie die zunehmende Gefahr, dass die Kreidekosten wieder anstiegen.

„Für Firmen nimmt die Verunsicherung ab und damit die Barriere für mehr Investitionen“, erklärt KfW-Chefvolkswirt Jürgen Zeuuner. Davon wird das Kreditneugeschäft im aktuellen und folgenden Vierteljahr begünstigt. Auch bei den finanzierenden Kreditinstituten haben sich die allgemeinen Bedingungen gebessert. Nach Angaben der Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsfirma Ernst&Joung gehen 20 Prozent der Banken davon aus, dass die Kreditvergabe in den folgenden sechs Jahren zunehmen wird, 69Prozent davon aus, dass die Kreditvergabe unverändert bleibt.

Insbesondere der IT-Sektor, das Baugewerbe und das Handwerksgewerbe können sich auf eine weniger einschränkende Kreditvergabe einrichten. Im Firmenkreditgeschäft erwarten 40Prozente der Kreditinstitute eine Verbesserung der Rahmenbedingungen. „Die Durchschnittsmargen der Kreditinstitute für Firmenkredite sind im ersten Vierteljahr nochmals signifikant zurückgegangen. Derzeit konzentriert sich der Preiskrieg auf Großkredite mit großen Volumina“, sagt Dr. med. Peter A. G. A. G. R. Barkow, Managing Director von Business Unit E-Commerce.

Kreditvergabe: Die Pyramide der europäischen Kreditinstitute

Ein massiver Rückgang des Kreditgeschäftes ist neben einer Erhöhung des Kapitals eine der Möglichkeiten für europäische Kreditinstitute. Eine Studie des Hedge-Fonds-Managers und Wirtschaftswissenschaftlers Stephan Jennifer belegt, dass die europäische Bank bei der Kreditvergabe viel grosszügiger war als ihre amerikanische oder asiatische Konkurrenz. OTC-Kredite waren in wirtschaftlich günstigen Phasen attraktiv, werden aber in schwierigen Phasen durch die mit dem Kredit einhergehenden Gefahren zu einer Belastung.

Nach Berechnungen von Jennifer H übner würde eine Uebernahme amerikanischer oder asiatischer Geschaeftspraktiken durch europaeische Kreditinstitute zu einer Reduzierung des Darlehensvolumens um rund 7 Trillionen Dollars fuehren. Die plausible Vermutung, dass die Kreditinstitute ihr Geschäftsvolumen nur aus der Distanz und nicht im Inland reduzieren würden, würde die Emerging Markets stark belasten.

In den aufstrebenden Märkten sind die europÃ?ischen Kreditinstitute, wie die Grafik verdeutlicht, sehr gut prÃ?sent. Beispielsweise kommen 90 Prozent aller ausländischen Darlehen in Ost-Europa von westlichen Kreditinstituten. Europaeische Kreditinstitute vergeben 63% aller auslaendischen Darlehen in Latein Amerika und 46% in der Region Asia and the Pacific. Laut der Weltbank für Internationalen Zahlungsausgleich beträgt die Gesamtsumme der von europ. Kreditinstituten an Schwellenländer gewährten Darlehen rund 3 Trillionen Dollars.

Möglicherweise ist die große Wichtigkeit der großen aufstrebenden Volkswirtschaften ein wichtiger Faktor für die Diskussion darüber, wie sie dem Euro-Währungsgebiet finanzielle Unterstützung gewähren können – sei es durch den Kauf europäischer Regierungsanleihen oder durch die Unterstützung des Weltwährungsfonds (IWF). Maßgebend für die Grosszügigkeit der Kreditvergabe ist das Verhätnis von Darlehen zu Kundengeldern bei Kreditinstituten (siehe Grafik).

Durchschnittlich entspricht der Anteil der Darlehen bei allen Kreditinstituten 94,4 Prozentpunkten der Spareinlagen. Allerdings machen Darlehen bei europÃ?ischen Kreditinstituten 115,5 % der Spareinlagen aus. Dies bedeutet, dass die Kundengelder überhaupt nicht ausreichen, um die gewährten Darlehen zu refinanzieren. Europäische Kreditinstitute sind daher auf weitere Finanzierungsquellen abhängig. Problematisch für die europäische Bank ist, dass sie es während der Marktkrise schwieriger hat, diese kurzfristig zu erwirtschaften.

Kein Wunder, dass insbesondere die belgisch-französische Diktatur auf unüberwindbare Probleme stieß: Das Kredit-/Einlagenverhältnis lag bei mehr als 250%. Der Marktzugang der europäischen Kreditinstitute für die kurzfristigen Dollar-Finanzierungen, bei denen die europäischen Kreditinstitute seit vielen Jahren eine bedeutende Stellung einnehmen, hat sich während der Wirtschaftskrise als besonders verwundbar erweist.

Dies liegt daran, dass die Umfinanzierung der Kreditvergabe in den aufstrebenden Ländern oft in Dollars statt in Euro vorlag. Die Bedeutung der europaeischen Kreditinstitute fuer die weltweiten Finanzstroeme ist auch Gegenstand einer kuerzlich erschienenen Studie des Wirtschaftswissenschaftlers Yun Liedsshin. Auch die Kreditvergabe der europaeischen Kreditinstitute habe in den vergangenen zehn Jahren ausserordentlich stark zugenommen.

Eine Schlüsselrolle spielen dabei für ihn die Euroeinführung und die damit verbundene Expansion und Intensivierung der europÃ?ischen KapitalmÃ?rkte. Doch auch die wachsende weltweite Wichtigkeit der internationalen Finanzinstitute wird von der Firma Schin hervorgehoben. Seiner Meinung nach wird ein Abbau des übermäßigen Darlehensvolumens („Deleveraging“) nicht nur ökonomische Auswirkungen auf den Euro-Raum haben, sondern auch gravierende Auswirkungen auf die aufstrebenden Länder und einen Teil der US-Finanzindustrie.